معرفی  CFA (Chartered Financial Analyst)

برنامه CFA (Chartered Financial Analyst) یکی از معتبرترین و پیچیده‌ترین دوره‌های آموزشی در زمینه مدیریت سرمایه‌گذاری و تحلیل مالی است. این برنامه توسط موسسه CFA ارائه می‌شود و شامل سه سطح امتحانی است که هر کدام محتوای جامع و متنوعی را پوشش می‌دهند. در ادامه به بررسی جزئیات موضوعات هر سطح پرداخته‌ایم.

سطح اول CFA

1. استانداردهای اخلاقی و حرفه‌ای:

• کد اخلاقی و استانداردهای حرفه‌ای
• راهنمایی برای استانداردهای I-VII
• استانداردهای عملکرد سرمایه‌گذاری جهانی (GIPS)

2. روش‌های کمی:

• مفاهیم پایه (ارزش زمانی پول، مفاهیم آماری و بازده بازار)
• مفاهیم احتمالی
• نمونه‌گیری و برآورد
• آزمون فرضیه
• تحلیل تکنیکال

3. اقتصاد:

• اقتصاد خرد (تقاضا و عرضه، کشش، هزینه‌ها و درآمدها)
• اقتصاد کلان (تولید ناخالص داخلی، چرخه‌های کسب و کار، سیاست پولی و مالی)
• اقتصاد بین‌الملل (نرخ‌های ارز، تجارت)

4. گزارش‌دهی و تحلیل مالی:

• صورت‌های مالی و کیفیت گزارش‌دهی
• صورت‌های سود و زیان، ترازنامه‌ها و صورت‌های جریان نقدی
• تکنیک‌های تحلیل مالی

5. شرکت‌ها:

• تصمیمات سرمایه‌گذاری
• ساختار سرمایه و اهرم مالی
• سود سهام و بازخرید سهام
• حاکمیت شرکتی

6. سرمایه‌گذاری‌های سهامی:

• سازمان و ساختار بازار
• مکانیزم‌ها، سیستم‌ها و مقررات بازارهای اوراق بهادار
• ارزیابی سهام: مفاهیم و ابزارهای پایه

7. اوراق با درآمد ثابت:

• ویژگی‌های اوراق بدهی
• ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه
• مقدمه‌ای بر ارزیابی اوراق بدهی
• اوراق بهادار پشتوانه دارایی

8. مشتقات:

• بازارها و ابزارهای مشتقه
• بازارها و قراردادهای آتی
• بازارها و قراردادهای اختیار معامله
• سوآپ‌ها، قراردادهای آتی و پیمان‌های آتی

9. سرمایه‌گذاری‌های جایگزین:

• انواع سرمایه‌گذاری‌های جایگزین و ویژگی‌های آنها
• املاک و مستغلات
• صندوق‌های پوشش ریسک
• سرمایه‌گذاری خصوصی
• کالاها

10. مدیریت پرتفوی و برنامه‌ریزی ثروت:

• مروری بر مدیریت پرتفوی
• مقدمه‌ای بر مدیریت ریسک
• بیانیه سیاست سرمایه‌گذاری
• نظریه مدرن پرتفوی و تحلیل سرمایه‌گذاری

سطح دوم CFA

1. استانداردهای اخلاقی و حرفه‌ای:

• کاربرد کد و استانداردها
• استانداردهای عملکرد سرمایه‌گذاری جهانی (GIPS)

2. روش‌های کمی:

• تحلیل سری‌های زمانی
• مدل‌های چند عاملی
• تحلیل رگرسیون

3. اقتصاد:

• اقتصاد و بازارهای سرمایه‌گذاری
• رشد اقتصادی و تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری
• تجارت بین‌المللی و جریان‌های سرمایه
• نرخ‌های ارز

4. گزارش‌دهی و تحلیل مالی:

• سرمایه‌گذاری‌های بین‌شرکتی
• جبران خدمات کارمندان: پس‌اندازهای بعد از کار و مبتنی بر سهام
• عملیات چندملیتی
• تحلیل مؤسسات مالی

5. شرکت‌ها:

• تحلیل تصمیمات تأمین مالی
• تحلیل حاکمیت شرکتی و ESG (محیطی، اجتماعی، و حکومتی)

6. سرمایه‌گذاری‌های سهامی:

• تحلیل صنعت و شرکت
• مدل‌ها و کاربردهای ارزیابی سهام

7. اوراق با درآمد ثابت:

• مدل‌های تحلیل اعتباری
• ساختار زمانی و دینامیک نرخ بهره
• ارزیابی و تحلیل اوراق با گزینه‌های تعبیه‌شده
• مشتقات اعتباری

8. مشتقات:

• ارزیابی قراردادهای آتی و پیمان‌های آتی
• ارزیابی قراردادهای اختیار معامله
• بازارها و قراردادهای سوآپ

9. سرمایه‌گذاری‌های جایگزین:

• ارزیابی سرمایه‌گذاری خصوصی
• ارزیابی املاک و مستغلات
• استراتژی‌های صندوق‌های پوشش ریسک

10. مدیریت پرتفوی و برنامه‌ریزی ثروت:

• فرایند مدیریت پرتفوی و بیانیه سیاست سرمایه‌گذاری
• مدیریت ریسک
• تحلیل اقتصادی و بازارهای سرمایه‌گذاری
• تخصیص دارایی

سطح سوم CFA

1. استانداردهای اخلاقی و حرفه‌ای:

• کاربرد کد و استانداردها
• استانداردهای عملکرد سرمایه‌گذاری جهانی (GIPS)

2. مالی رفتاری:

• تعصبات رفتاری افراد
• مالی رفتاری و فرآیندهای سرمایه‌گذاری

3. مدیریت ثروت خصوصی:

• مدیریت پرتفوی سرمایه‌گذاران فردی
• مالیات‌ها و مدیریت ثروت خصوصی در سطح جهانی
• برنامه‌ریزی املاک در سطح جهانی

4. سرمایه‌گذاران نهادی:

• مدیریت پرتفوی سرمایه‌گذاران نهادی
• طرح‌های بازنشستگی و بیانیه‌های سیاست سرمایه‌گذاری

5. انتظارات بازار سرمایه:

• پیش‌بینی و ارزیابی در انتظارات بازار سرمایه
• انتظارات کلان

6. تخصیص دارایی و تصمیمات مرتبط:

• تخصیص دارایی
• مدیریت ارز

7. مدیریت پرتفوی اوراق با درآمد ثابت:

• مدیریت پرتفوی اوراق با درآمد ثابت: اصول و مباحث پیشرفته
• استراتژی‌های پرتفوی اوراق با درآمد ثابت

8. مدیریت پرتفوی سهامی:

• سرمایه‌گذاری سهامی غیرفعال
• سرمایه‌گذاری سهامی فعال
• استراتژی‌های پرتفوی سهامی